Присоединяйтесь и анализируйте фармрынки Украины и мира вместе с нами!

Присоединяйтесь и анализируйте фармрынки Украины и мира вместе с нами!

Либо авторизируйтесь через

полезный материал
12 читателей 12 отметили
этот материал как полезный
статья прочитана 2527 раз

Рекордный год фармацевтов

Важно Новости Украины - 2527
second date2527
В фармацевтическом секторе в этом году было объявлено о слияниях и поглощениях общей стоимостью $368,6 млрд, подсчитала Thomson Reuters. Это абсолютный рекорд с 1980 г., когда компания начала вести подобную статистику.
читайте также Главное за неделю
Фигуранты: компании

Actavis (Актавис) – это глобальная интегрированная фармацевтическая компания, которая занимается разработкой, производством и дистрибуцией генериков, брендов и биоэквивалентных продуктов. 

Штаб-квартира компании расположена в Дублине, Ирландия, а административный офис – в Парсиппани, штат Нью-Джерси, США. Новая компания Actavis, Inc. – это сильная комбинация двух успешных в своем развитии компаний – Watson Pharmaceuticals, Inc. и частной компании Actavis Group. Мировой портфель состоит из более чем 750 молекул у 1700 дозах и формах выпуска в более чем 60 странах мира.

Actavis управляет третьим по величине в мире бизнесом по производству дженериков и входит в ТОП-3 крупнейших фармацевтических компаний на 12 мировых рынках.

Также компания занимается разработкой биоаналогических продуктов в онкологии и других терапевичеких направлениях.

Компания Actavis в Украине представлена с 1999 года. Более 100 препаратов для лечения сердечно - сосудистых заболеваний и нервной системы, а также ряд безрецептурных препаратов зарегистрированы на украинском рынке. 

Подробнее о компании

Компания “АстраЗенека” – ведущая международная инновационная биофармацевтическая компания, занимающаяся исследованиями, разработкой, производством и продажей лекарственных средств.

АстраЗенека входит в десятку ведущих фармацевтических компаний мира и является собственником 29 заводов в 20 странах.

Три стратегических научно-исследовательских центра (Кембридж, Великобритания; Гейтерсберг, штат Мэриленд, США; Гетеборг, Швеция) находятся поблизости с глобальными медико-биологическими кластерами, что позволяет использовать весь потенциал сотрудничества с выдающимися учеными и ведущими научными организациями.

В портфеле компании препараты из таких терапевтических областей, как кардиология, пульмонология, онкология, неврология, психиатрия, инфекционные болезни, сосудистая паталогия и гастроэнтерология. 

В последнее время компания сконцентрировалась на инновациях в трех ключевых терапевтических областях: области сердечно-сосудистых заболеваний и нарушений обмена веществ, онкологии, а также респираторных, воспалительных и аутоимунных заболеваний. 

АстраЗенека продолжила активные исследования в области неврологии и гастроэнтерологии.

Активные разработки ведутся в области биопрепаратов, малых молекул, иммунотерапии, белковой инженерии и устройств доставки лекарственных средств.

 

Подробнее о компании

Bayer – международная  компания с экспертизой в области естественных наук: здравоохранения и сельского хозяйства. В состав компании  входит около 302 представительских компаний в 75 странах мира. Продукты и услуги компании направлены на благо людей и улучшение качества жизни. В основе деятельности компании заложены принципы устойчивого развития, экономической стабильности и социальной ответственности.

Компания была создана в 1863 году в Бармене (в настоящее время один из районов Вупперталя) Фридрихом Байером (Friedrich Bayer) и Йоханном Фридрихом Уэскоттом (Johann Friedrich Weskott) как генеральное партнерство Friedr. Bayer et comp. Компания была создана с целью производства и продажи синтетических красителей.

Сегодня деловые операции компании осуществляются тремя подразделениями: Pharmaceuticals занимается разработкой и производством рецептурных лекарственных средств и товаров для здравоохранения, Consumer Health предлагает безрецептурные препараты, Crop Science работает в области защиты растений для компаний-производителей качественных продуктов питания, включая сферу защиты здоровья животных.  

В 2016 году численность сотрудников концерна в мире составила 115 200 человек, объем продаж – 4,7 млрд евро. Капитальные затраты в 2016 году составили 2,6 млрд евро, а расходы на исследования и разработки – 4,7 млрд евро.

В Украине компания «Байер» ведет бизнес с 1992 года. Команда из более чем 450 профессионалов работает для того, чтобы представить свои знания и инновации в новых продуктах  украинской промышленности.

Подробнее о компании

Лилли — ведущая инновационная фармацевтическая корпорация, основанная в 1876 г. Корпорация разрабатывает и внедряет инновационные лекарственные средства, направленные на эффективное лечение целого ряда заболеваний, прежде всего в области эндокринологии, онкологии, психиатрии, инфекционных заболеваний, неврологии, кардиологии и урологии.

Штат сотрудников насчитывает более 38 000 человек по всему миру. Компания проводит клинические исследования в 50 странах мира, имеет научно-исследовательские лаборатории в 8 странах, производственные предприятия в 13 странах. Продукция корпорации продаётся в 125 странах.

Подробнее о компании

Британская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире. Штаб-квартира — в Брентфорде, пригороде Лондона. Компания образована в 2000 году путём слияния компаний Glaxo Wellcome и SmithKline Beecham.

Основные производственные мощности сконцентрированы в Великобритании, Испании, Ирландии, США и Сингапуре. Основные продажи обеспечивают препараты по терапевтическим направлениям: респираторные заболевания, онкология, ВИЧ/СПИД, диабет, психические расстройства, профилактика инфекционных заболеваний (вакцины для различных возрастных групп).

Подробнее о компании

Johnson & Johnson – крупнейший в мире производитель товаров для здоровья человека, лекарственных средств и медицинского оборудования. На территории России и стран СНГ продукция компаний Johnson & Johnson представлена с 1992 года тремя направлениями: потребительская продукция, продукция для больниц, фармацевтическая продукция.

Фармацевтическое подразделение представлено группой компаний Janssen, в круг исследований которой входят онкология (в том числе множественная миелома и рак предстательной железы), иммунология (псориаз), психиатрия (шизофрения, болезнь Альцгеймера), инфекционные заболевания (ВИЧ/СПИД, гепатит С и туберкулез), а также сердечно-сосудистые заболевания и нарушения метаболизма (диабет).

Подробнее о компании

Novartis — транснациональная фармацевтическая корпорация, состоящая на сегодняшний день из шести бизнес-дивизионов: Pharma (инновационные рецептурные препараты), Alcon (весь спектр продукции для охраны зрения), Sandoz (высококачественные дженерики и биосимиляры), OTC (безрецептурные средства), Vaccines and Diagnostics (вакцины и тест-системы), Animal Health (препараты для животных).

Основными направлениями научно - исследовательских разработок компании Novartis (Новартис) являются онкология, сердечно - сосудистые заболевания, офтальмология, неврология, билогические препараты. 

Также компании развивает инновационные направления, такие ка имуноонкология, профилактика старения, регенеративная медицина и инфекционные заболевания.

Штаб-квартира находится в г. Базель, Швейцария. В компании работает около 120 000 сотрудников в более чем 140 странах мира.

Представительство компании "Novartis" в Украине было открыто в 1993 году. 

Подробнее о компании
Actavis (Актавис в Украине) AstraZeneca (ООО “АстраЗенека Украина”) Bayer (ООО «Байер») Eli Lilly (Eli Lilly) GlaxoSmithKline (ГлаксоСмитКляйн Украина) Johnson & Johnson (ООО «Джонсон & Джонсон») Novartis (Novartis AG)
Actavis
Actavis – это третья по величине в мире глобальная интегрированная фармацевтическая компания, которая занимается разработкой, производством и дистрибуцией генериков, брендов и биоэквивалентных продуктов.
AstraZeneca
Компания “АстраЗенека” – ведущая мировая организация, занимающаяся исследованиями, разработкой, производством и продажей лекарственных средств.
Bayer
ООО «Байер» в Украине является частью глобального концерна Байер АГ с штаб-квартирой в Леверкузене, Германия.
Eli Lilly
Лилли — ведущая инновационная фармацевтическая корпорация, основанная в 1876 г.
GlaxoSmithKline
Британская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире. Штаб-квартира — в Брентфорде, пригороде Лондона.
Johnson & Johnson
Johnson & Johnson – крупнейший в мире производитель товаров для здоровья человека, лекарственных средств и медицинского оборудования.
Novartis
Штаб-квартира находится в г. Базель, Швейцария. В компании работает около 120,000 сотрудников в более чем 140 странах мира.

Алексей Невельский, Vedomosti.ru

Такая активность в фармацевтическом секторе объясняется тем, что компании в последние годы полностью рассчитались по кредитам, взятым в начале прошлого десятилетия на крупные сделки, отмечает The Wall Street Journal (WSJ). Так, в 2000 г. в результате объединения Glaxo Wellcome и SmithKline Beecham появилась одна из крупнейших фармацевтических компаний в мире — британская GlaxoSmithKline (GSK). Фармацевтические компании генерируют большой денежный поток, поэтому располагают средствами для заключения сделок. Кроме того, серьезную конкуренцию компаниям навязывают производители дженериков — дешевых версий известных лекарств. Чтобы выдержать ценовую конкуренцию с ними, многим компаниям из США и Европы, выпускающим дорогие препараты по рецептам, пришлось сократить расходы, в том числе на исследования и разработки, а также задуматься об объединении с конкурентами. К тому же некоторые компании в отрасли считали, что не могут развиваться органически и легче приобрести другую компанию, чтобы сэкономить на издержках и сформировать линейку препаратов, рассказал гендиректор AstraZeneca Паскаль Сорио.

Апрель этого года стал самым урожайным на слияния и поглощения в фармацевтическом секторе. Швейцарская Novartis и GSK договорились об обмене активами и создании совместного предприятия, производитель «Ботокса» Allergan стал мишенью канадской Valeant Pharmaceuticals и инвестора-активиста Уильяма Экмана, американская Pfizer возобновила попытки приобрести британско-шведскую AstraZeneca.

Ставка на главное

Ряд сделок между Novartis, GSK, а также Eli Lilly может серьезно изменить ландшафт мировой фармацевтической отрасли, отмечает WSJ. Если раньше десятилетиями компании стремились диверсифицировать бизнес, то теперь они меняют курс, предпочитая сосредоточиться на том, что у них получается лучше всего.

GSK в апреле согласилась за $14,5 млрд продать Novartis высокодоходное подразделение лекарств против рака. При этом размер сделки может увеличиться до $16 млрд, если подразделению удастся достичь определенных целей. Этой сделкой GSK фактически признает, что ее онкологическому бизнесу, где конкуренция одна из самых высоких в фармацевтике, не хватает масштаба, отмечает Financial Times (FT). В то же время после завершения сделки у Novartis на долю лекарств от рака будет приходиться около 20% из ожидаемых почти $54 млрд выручки.

В свою очередь, к GSK за $5,25 млрд (при достижении целей сумма может увеличиться до $7,1 млрд) перейдет подразделение Novartis по выпуску вакцин. Этот бизнес низкодоходный, но он может удачно дополнить соответствующие операции GSK. Число крупнейших производителей вакцин, таким образом, сократится с пяти до четырех.

Также Novartis продаст Eli Lilly за $5,4 млрд подразделение Elanco, выпускающее лекарства для животных. Общий размер этих сделок превышает $25 млрд. Они будут официально завершены, когда получат одобрение антимонопольных регуляторов из разных стран.

Наконец, Novartis и GSK создадут совместное предприятие, которое будет выпускать препараты, отпускаемые без рецепта. Доля GSK в компании, выручка которой составит около $11 млрд, будет равна 63,5%.

По мнению аналитиков Panmure Gordon, соглашение между GSK и Novartis — это наиболее масштабный пример сотрудничества ведущих фармацевтических компаний. Но в то же время компании станут более уязвимыми перед неудачами в том бизнесе, где они решили остаться, утверждают аналитики и представители отрасли.

«Это то, чему учат в бизнес-школе, — парирует гендиректор Eli Lilly Джон Лехлейтер. — Необходимо понимать, в чем вы хороши, какие ваши основные качества, и убедиться, что вы способны стремиться к возможностям в этой области».

В начале октября немецкая компания Bayer объявила о завершении приобретения за $14,2 млрд подразделения американской Merсk & Co., занимающегося выпуском безрецептурных лекарств. О сделке компании договорились еще в мае, и она позволит Bayer стать вторым по величине в мире производителем безрецептурных препаратов после Johnson & Johnson, а в Северной Америке — первым. В 2013 г. продажи этого подразделения Merck составили $1,9 млрд. Помимо этого, Bayer и Merck договорились о сотрудничестве в разработке лекарств от сердечно-сосудистых заболеваний.

Настойчивый покупатель

В конце апреля Valeant и хедж-фонд Pershing Square Capital Management Экмана впервые сделали предложение о покупке американской Allergan за $45,6 млрд. В результате сделки могла бы получиться одна из крупнейших в мире компаний по выпуску препаратов для ухода за кожей и глазами. Однако Allergan сопротивляется попыткам Valeant ее приобрести, поэтому канадская компания предупредила, что поглощение может быть враждебным. Главная причина разногласий заключается в том, что Allergan тратит на исследования и разработки около 17% выручки, больше многих конкурентов, тогда как цель Valeant — сокращение издержек. Сама Valeant в 2013 г. потратила на исследования только 3% выручки. Помимо снижения расходов на исследования Valeant также собирается сократить около 20% из 28 000 сотрудников объединенной компании, заявлял ее гендиректор Майкл Пирсон.

В мае Allergan отклонила предложение в $45,6 млрд ($152,9 за акцию), назвав цену слишком низкой. Затем Valeant дважды повышала предложение: сначала до $49,4 млрд, а затем — до $53 млрд ($177 за акцию). На встрече в конце мая акционеры Allergan говорили Экману, что поддержат сделку при цене в $180 за акцию, сообщала Reuters. Однако Allergan продолжает искать способы защититься от поглощения. Так, она начала вести переговоры о покупке Salix Pharmaceuticals, которая может быть оценена более чем в $10 млрд. Это поглощение сделает компанию слишком большой и помешает попыткам Valeant ее приобрести.

В начале октября стало известно, что Valeant и Экман планируют увеличить свое предложение сразу примерно на $15 за акцию до $191 за акцию. Таким образом, Allergan будет оценена более чем в $56 млрд. Однако Allergan почти сразу повысила прогноз прибыли по итогам квартала, года и на 2015 г. Это должно продемонстрировать огромную разницу между предложением Valeant и «действительной стоимостью» Allergan, заявил ее гендиректор Дэвид Пайотт.

Однако уже в ноябре было объявлено о том, что ирландская фармацевтическая компания Actavis подписала соглашение о приобретении Allergan. Стоимость сделки составит 66 млрд долл. (219 долл. за акцию). Акционер американской биотехнологической компании Уильям Экман поддержал сделку c Actavis.

Сделка ради налогов

В апреле американская Pfizer возобновила прерванные в январе переговоры о покупке британской AstraZeneca. Всего в этом году она делала четыре предложения, каждый раз повышая сумму. В январе Pfizer готова была поглотить конкурента по цене 46,61 фунта ($75) за акцию, 2 мая — 50 фунтов ($80), а 16 мая — до 53,5 фунта ($86). Окончательное предложение было сделано 18 мая и равнялось 55 фунтов за акцию ($88). Таким образом, AstraZeneca оценивалась в 69,4 млрд фунтов ($112 млрд). Однако AstraZeneca все предложения отклонила.

«Крупные поглощения иногда могут сработать, но иногда оказываются разрушительными, так что, я думаю, мы лучше воздержимся от них, сосредоточившись на том, что у нас получается хорошо, и на партнерстве в других областях», — говорил Сорио.

В случае сделки две компании объединились бы в холдинг, зарегистрированный в Великобритании, что позволило бы Pfizer снизить налоговую нагрузку.

«Интерес Pfizer к AstraZeneca гораздо больше обусловлен финансовыми преимуществами, нежели чем-либо другим. Прежде всего он заключается в использовании [зарубежных] денежных средств и налоговых преимуществах», — утверждал аналитик Jefferies Джеффри Холфорд.

В конце августа FT написала, что Pfizer вновь рассматривает возможность приобретения AstraZeneca. Дело в том, что тогда истекли три месяца с момента последнего предложения и, согласно правилам британского Комитета по слияниям и поглощениям, у американской компании снова появилось право сделать AstraZeneca конфиденциальное предложение. Но аналитики и банкиры оценивали вероятность заключения сделки крайне низко, учитывая позицию руководства британской компании. Кроме того, власти США в сентябре ужесточили правила получения американскими компаниями налоговой резиденции за границей. Налоговая инверсия — одна из главных причин большого числа сделок на фармацевтическом рынке, говорит Сорио. Американские фармкомпании имеют склонность накапливать прибыль за территорией США, рассказывает гендиректор AstraZeneca, если ее репатриировать, придется платить налоги. Поэтому компании стараются держать деньги не в Соединенных Штатах, продолжает Сорио, но тогда накапливаются миллиарды долларов за территорией США и огромные долги внутри страны. По данным Dealogic, c начала года 13 американских корпораций объявили об изменении налоговой резиденции. Делать это им по принятому в 2004 г. закону позволяло слияние с иностранной компанией, и американским властям не понравилось, что корпорации стали активно пользоваться этой лазейкой. Таким образом, сделка с AstraZeneca ради получения налоговой выгоды для Pfizer стала менее привлекательной.

Одним из мотивов к несостоявшейся в итоге сделке между AbbVie и Shire Сорио также называет налоговую инверсию. В июле американская AbbVie договорилась о приобретении Shire примерно за $54 млрд. Эта сделка могла стать крупнейшим слиянием в этом году, отмечал WSJ. После завершения сделки AbbVie собиралась перейти под налоговую юрисдикцию Великобритании (Shire зарегистрирована на британском острове Джерси), что позволило бы ей снизить налоговую нагрузку. Однако гендиректор AbbVie Ричард Гонсалес заявил, что его компания покупает Shire не только по этой причине. Сделка позволит американской компании диверсифицировать продуктовую линейку. Сейчас более половины ее выручки приходится на лекарство от артрита Humira. В 2013 г. его продажи составили $10,7 млрд, что позволило ему стать самым продаваемым лекарством, но к концу 2016 г. оно начнет терять патентную защиту. Однако из-за новых правил получения американскими компаниями налоговой резиденции за границей AbbVie отказалась от сделки.

Будущее под вопросом

Однако большое число сделок в фармацевтическом секторе — это часть более широкого экономического тренда. Число слияний и поглощений увеличилось практически во всех отраслях. По данным Thomson Reuters, за первые три квартала этого года общий объем слияний и поглощений достиг $2,66 трлн. Это на 60% больше, чем за аналогичный период 2013 г. и чем за любой целый год за последние пять лет. По мнению банкиров, транснациональные корпорации вновь обретают уверенность, которую потеряли после финансового кризиса.

«Я еще никогда не видел рынок более устойчивым, чем сейчас. В плане того, как он справляется с геополитическими и финансовыми рисками», — приводит FT слова Питера Вейнберга, сооснователя инвестбанка Perella Weinberg.

В этом году в сделках по слияниям и поглощениям превалировали налоговые соображения, но такое благо уже недоступно, что само по себе снизит активность, говорит Сорио. Однако некоторые компании не верят в НИОКР и недостаточно инвестируют в него, а значит, не смогут добиться органического роста, продолжает он, такие компании, чтобы поддержать развитие, будут искать цели для поглощения.

Pharma.net.ua
Автор материала
>
полезный материал
12 читателей 12 отметили
этот материал как полезный
статья прочитана 2527 раз
поделитесь с другими
Версия для печати
обсуждение и комментарии
Присоединяйтесь